Kur vlerësojmë aksionet e industrisë së automjeteve për portofolet afatgjata, modelet e biznesit dhe statusi i markës luajnë një rol kryesor. Ferrari (NYSE: RACE) zë një vend elitar në botë për sa i përket perceptimit të markës, duke shitur automjete luksoze aspiruese dhe artikuj koleksioni. Ndërkohë, Ford Motor Company me seli në Detroit (NYSE: F), e themeluar në vitin 1903, i adresohet tregut masiv dhe udhëheq në shitjen e njësive, me një prani të spikatur në tregun e kamionçinave dhe automjeteve SUV.
Rendimenti historik i aksioneve
Performanca e tregut gjatë dekadës së fundit nxjerr në pah një ndarje të qartë midis dy prodhuesve të automjeteve. Aksionet e Ferrari-t shënuan një rritje prej 742% gjatë 10 viteve të fundit, duke tejkaluar lehtësisht rendimentin total të indeksit S&P 500. Një investim prej 10,000 dollarësh në aksionet e Ferrari-t i bërë në fund të shtatorit të vitit 2016 do t'i vlenin më shumë se 84,000 dollarë sot. Në krahasim, Ford gjeneroi një rendiment total prej 84% gjatë së njëjtës periudhë, shifër kjo që përfshin edhe pagesat e dividendeve.
Përsëritja e modelit të biznesit dhe diferencimi i markës
Dallimi kryesor midis dy kompanive qëndron te epërsitë konkurruese dhe diferencimi i markës. Një sipërmarrës i mbështetur nga kapitale të mëdha, talent inxhinierik, lëndë të parë dhe miratime rregullatore mund të ndërtojë një prodhues automjetesh për tregun masiv nga e para për të imituar modelin e biznesit të Ford-it, duke investuar fuqishëm në kërkim-zhvillim, zgjerimin e prodhimit, zinxhirët e furnizimit dhe marketingun. Ekspozimi i Ford-it ndaj rivalëve të industrisë dhe pjesëmarrësve të rinj në treg vjen si pasojë e mungesës së pikave të forta të qëndrueshme konkurruese.
Në kontrast me këtë, kopjimi i modelit të Ferrari-t është pothuajse i pamundur për shkak të dekadave të trashëgimisë në gara, dizajnit të klasit të parë dhe aftësive teknike. Konsumatorët i shohin automjetet e Ferrari-t si mallra luksoze dhe artikuj koleksioni e jo si mjet transporti bazë.
Kjo qëndrueshmëri e markës u dëshmua pas prezantimit në maj të modelit Luce, automjeti i parë plotësisht elektrik i Ferrari-t. Megjithëse reagimet fillestare të publikut reflektuan zhgënjim dhe ngritën shqetësime rreth drejtimit të prodhuesit të automjeteve, një model ekskluziv i Luce u shit për 40 milionë dollarë në një ankand bamirësie në gusht, duke dëshmuar kërkesë të vazhdueshme për markën.
Rritja e të ardhurave net si shtytëse e performancës
Në afatgjatë, performanca themelore financiare përcakton rendimentin e aksioneve. Gjatë harkut kohor prej 10 vitesh, të ardhurat net të Ferrari-t u zgjeruan me 377%, të nxitura nga rritja e qëndrueshme e shitjeve dhe normat e larta të fitimit. Ky zgjerim i vazhdueshëm i fitimeve shpjegon drejtpërdrejt ecurinë superiore të aksioneve të Ferrari-t në tregun e aksioneve në krahasim me Ford-in.
