Fondet e aksioneve ndërkombëtare u lejojnë investitorëve të mbrohen nga përqendrimi i tepërt në tregun e aksioneve të Shteteve të Bashkuara. Megjithatë, performanca dhe rreziku varen ndjeshëm nga fokusi gjeografik. Vanguard ofron dy mjete me kosto të ulët dhe të përdorura gjerësisht për ekspozim ndërkombëtar: Vanguard Total International Stock ETF (NASDAQ: VXUS) dhe Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (NYSEMKT: VWO). Ndërsa VXUS përfshin të gjitha tregjet e aksioneve jashtë Shteteve të Bashkuara, VWO përqendrohet rreptësisht te kombet në zhvillim me rritje të shpejtë.
Treguesit e fondeve dhe pasqyra e kostove
Të dy fondet ofrojnë qasje efikase në tregjet ndërkombëtare, megjithëse VXUS shquhet për një raport shpenzimesh më të ulët, një yield ose kthim nga dividendi më të lartë dhe një bazë më të madhe asetesh.
| Treguesi | VXUS | VWO |
|---|---|---|
| Emetuesi | Vanguard | Vanguard |
| Çmimi i aksionit (që nga 18-09-2026) | $85.88 | $60.01 |
| Raporti i shpenzimeve | 0.05% | 0.06% |
| Kthimi 1-vjeçar (që nga 18-09-2026) | 20.1% | 13.7% |
| Yield-i i dividendit | 2.7% | 2.4% |
| Beta | 0.77 | 0.60 |
| Asetet nën menaxhim (AUM) | 665.7 miliardë dollarë | 168.5 miliardë dollarë |
Shënim: Beta pasqyron paqëndrueshmërinë e çmimit në raport me S&P 500 bazuar në kthimet mujore gjatë një periudhe deri në pesë vjet të historisë së fondit. Kthimi 1-vjeçar mat totalin e kthimit për 12 muajt e fundit, ndërsa yield-i i dividendit pasqyron shpërndarjet gjatë 12 muajve të kaluar.
Performanca dhe treguesit e rrezikut
Sa i përket performancës historike dhe rënieve maksimale nga kulmi në fund gjatë pesë viteve, të dy fondet shfaqin profile të dallueshme rreziku:
| Treguesi | VXUS | VWO |
|---|---|---|
| Rënia maksimale 5-vjeçare (Max Drawdown) | (28.8%) | (30.2%) |
| Rritja 5-vjeçare e 1,000 dollarëve (Kthimi total) | $1,540 | $1,365 |
Struktura e portofolit dhe ndarja sipas sektorëve
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
I krijuar në vitin 2005, VWO synon ekonomitë në zhvillim jashtë SHBA-së. Fondi menaxhon 5,942 pozicione investimi, me përqendrim kryesor në tre sektorë:
- Teknologji: 32%
- Shërbime Financiare: 20%
- Konsum Ciklik: 10%
Pozicionet e tij kryesore individuale përfshijnë Taiwan Semiconductor Manufacturing Co me 14.73%, Tencent Holdings me 2.90% dhe Alibaba Group me 2.19%. Gjatë 12 muajve të fundit, VWO shpërndau 1.50 dollarë për aksion, duke gjeneruar një yield prej 2.4% bazuar në çmimin e tij të fundit prej 60.01 dollarësh.
Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)
I themeluar në vitin 2011, VXUS gjurmon si tregjet e zhvilluara ashtu edhe ato në zhvillim jashtë SHBA-së, duke ofruar një diversifikim më të gjerë në 8,602 pozicione. Peshat e tij kryesore sektoriale përfshijnë:
- Shërbime Financiare: 23%
- Teknologji: 20%
- Industriale: 15%
Pozicionet kryesore të fondit përfshijnë Taiwan Semiconductor Manufacturing Co me 3.98%, Samsung Electronics me 1.90% dhe SK Hynix me 1.46%. Gjatë periudhës 12-mujore të fundit, VXUS pagoi 2.34 dollarë për aksion, duke u përkthyer në një yield prej 2.7% kundrejt çmimit të tij të fundit prej 85.88 dollarësh.
Analiza krahasuese
Kur vlerësojmë të dy fondet për diversifikim jashtë SHBA-së, VXUS paraqet disa avantazhe strukturore krahasuar me VWO. Duke ndërthurur tregjet e zhvilluara dhe ato në zhvillim, VXUS arrin një ekuilibër më të gjerë gjeografik në më shumë se 8,000 pozicione.
Një dallim kritik qëndron te përqendrimi gjeografik. VWO i cakton një peshë prej 26.5% aksioneve kineze. Duke pasur parasysh veprimet rregullatore të qeverisë kineze dhe fërkimet e vazhdueshme tregtare mes SHBA-së dhe Kinës, kjo peshë e rëndë sjell paqëndrueshmëri më të lartë, e cila reflektohet në rënien më të thellë 5-vjeçare të VWO-së. Në kontrast, VXUS ruan një alokim më të moderuar prej 7% në aksionet kineze.
Së bashku me rrezikun e reduktuar specifik për vendet, VXUS ofron një raport shpenzimesh më të ulët (0.05% kundrejt 0.06%), një yield dividendi më të lartë (2.7% kundrejt 2.4%) dhe kthime totale më të larta 1-vjeçare dhe 5-vjeçare, duke e bërë atë një zgjidhje bazë më të gjerë për ekspozimin ndaj aksioneve ndërkombëtare.
