Fondi Pershing Square (NYSE: PS) bëri publike ndryshimet e rëndësishme në portofolin e tij përmes raportit zyrtar 13F për tremujorin e dytë që përfundoi më 30 qershor. Fondi bleu tri pozicione të reja me vlerë rreth 1.1 miliardë dollarë secila në kompanitë Visa (NYSE: V), Mastercard (NYSE: MA) dhe S&P Global (NYSE: SPGI).

Përqendrimi dhe pesha e investimeve në portofol

Së bashku, këto tri investime të reja arrijnë në rreth 3.3 miliardë dollarë dhe përbëjnë rreth 17% të portofolit prej 19.5 miliardë dollarësh të aksioneve amerikane të Pershing Square. Duke qenë se menaxhon një portofol shumë të përqendruar me vetëm 14 kompani deri më 30 qershor, këto blerje përbëjnë një pjesë të konsiderueshme të aseteve të fondit.

  • Visa: Me një vlerë prej rreth 1.1 miliardë dollarësh, ajo përbën 5.8% të portofolit.
  • Mastercard: Me një vlerë prej rreth 1.1 miliardë dollarësh, ajo përbën 5.6% të portofolit.
  • S&P Global: Me një vlerë prej rreth 1.1 miliardë dollarësh, ajo përbën 5.4% të portofolit.

Për krahasim, Uber Technologies ishte investimi më i madh i vetëm i raportuar në dokument, duke zënë rreth 13% të portofolit. Së bashku, tri alokimet e reja e kalojnë peshën e çdo pozicioni të vetëm. Raporti tregoi gjithashtu se Pershing Square ka shitur plotësisht aksionet e tij te Alphabet, të cilat vlerësoheshin rreth 99 milionë dollarë në fund të muajit mars.

Modelet e biznesit dhe performanca financiare

Këto tri kompani ndajnë një karakteristikë të përbashkët në modelin e tyre të biznesit: ato gjenerojnë të ardhura nga tarifat e transaksioneve pa dhënë hua, pa financuar dhe pa mbajtur rrezik kredie për vetë transaksionet.

Gjatë tremujorit të tretë fiskal të mbyllur më 30 qershor, Visa përpunoi 71.7 miliardë transaksione, duke shënuar një rritje prej 10% krahasuar me të njëjtën periudhë të vitit të kaluar. Vëllimi i pagesave të saj u rrit me 10% në bazë të dollarit konstant, duke gjeneruar 11.6 miliardë dollarë të ardhura neto — një rritje prej 14% — me një normë fitimi operativ afër 60%. Ndërkohë, Mastercard raportoi se vëllimi i përgjithshëm i transaksioneve në tremujorin e dytë u rrit me 8% në monedhën vendase, duke arritur në 2.9 trilionë dollarë, ndërsa të ardhurat neto u rritën gjithashtu me 14%.

Meqenëse institucionet financiare që lëshojnë kartat mbajnë huatë dhe përballojnë humbjet nga kreditë e këqija, rrjetet e pagesave përmes kartave i mbledhin tarifat e tyre në mënyrë të pavarur nga falimentimet e kredive ose luhatjet më të gjera të tregut.