Aksionet e specialistit të infrastrukturës së inteligjencës artificiale (AI) Applied Digital (NASDAQ:APLD) kanë shfaqur luhatje të ndjeshme kohët e fundit, duke rënë me 45% nga niveli më i lartë i 52 javëve të fundit që u arrit pothuajse tre muaj më parë. Megjithatë, baza operacionale e kompanisë dhe zgjerimi i tregjeve ku ajo vepron sugjerojnë se kjo rënie mund të përbëjë një mundësi hyrjeje për investitorët afatgjatë.

Zgjerimi i tregut për infrastrukturën e qendrave të të dhënave të AI

Perspektiva afatgjatë për infrastrukturën e qendrave të të dhënave mbetet e fortë. Sipas firmës së kërkimit të tregut Dell'Oro Group, shpenzimet kapitale globale për qendrat e të dhënave të AI parashikohet të kalojnë 3 mijë miliardë dollarë deri në fund të dekadës, të nxitura nga kërkesa në rritje për ngarkesa pune të AI në resë kompjuterike (cloud). Vlen të theksohet se Dell'Oro ka dyfishuar pothuajse parashikimin e saj për shpenzimet kapitale të qendrave të të dhënave për vitin 2030 që nga janari i vitit 2026.

Përqafimi i mjeteve të AI nga bizneset vazhdon të ushqejë këtë zgjerim të infrastrukturës. Një raport i publikuar nga firma e këshillimit në vendin e punës Gallup në fillim të këtij viti zbuloi se 65% e punonjësve që përdorin AI brenda organizatave raportuan rritje të dukshme të produktivitetit, duke inkurajuar angazhimin e mëtejshëm të ndërmarrjeve drejt integrimit të AI.

Portofoli i fortë i kontratave dhe përshpejtimi i rritjes së të ardhurave

Applied Digital shfaqi një zgjerim të shpejtë gjatë vitit fiskal 2026 (që përfundoi më 31 maj), duke regjistruar një rritje prej 167% të të ardhurave në 611 milionë dollarë, ndërkohë që reduktoi humbjen e holluar për aksion me 22%. Duke parë drejt së ardhmes, profili afatgjatë i të ardhurave të kompanisë mbështetet nga kapacitete të konsiderueshme të kontraktuara.

Treguesit kyç operacionalë për Applied Digital përfshijnë:

  • Kapaciteti i kontraktuar: 1.4 gigavat (GW) kapacitet i qendrave të të dhënave i dhënë me qira në pesë kamuse.
  • Vlera bazë e kontratës: 36 miliardë dollarë të ardhura të vlerësuara nga qiraja gjatë një periudhe bazë kontraktuale prej 15 vjetësh.
  • Përfundimi i synuar: Dorëzimi i plotë i kapacitetit prej 1.4 GW pritet të realizohet në gjysmën e dytë të vitit 2028.
  • Potenciali afatgjatë: Përfshirja e opsioneve të rinovimit të qirasë mund t'i rrisë të ardhurat totale të mundshme nga qiraja në 86 miliardë dollarë.

Edhe pa llogaritur opsionet e rinovimit, kontratat bazë krijojnë një ritëm vjetor të të ardhurave prej afërsisht 2 miliardë dollarësh gjatë 15 viteve të ardhshme. Për më tepër, biznesi planifikon të shtojë kamuse të reja dhe të rrisë kapacitetin në vendndodhjet ekzistuese.

Konteksti i vlerësimit dhe perspektiva financiare

Korrigjimi i fundit i çmimit ka zbutur treguesit e vlerësimit të Applied Digital, të cilët qëndronin mbi 38 herë më të lartë se shitjet në fund të majit. Parashikimet e analistëve tregojnë se nëse Applied Digital arrin 2.72 miliardë dollarë në të ardhura deri në vitin fiskal 2029 dhe tregtohet me shumëfishin mesatar të çmimit ndaj shitjeve të sektorit më të gjerë të teknologjisë në SHBA, kapitalizimi i tregut të saj mund të rritet në 20 miliardë dollarë, duke përfaqësuar një rritje të mundshme prej 156% gjatë tre vjetëve.