Ndryshe nga modelet e vazhdimësisë, të cilat tregojnë një pushim brenda prirjes ekzistuese, modelet e kthimit sinjalizojnë se ekuilibri ndërmjet blerësve dhe shitësve po ndryshon në mënyrë strukturore. Ato paralajmërojnë se forca që ka dominuar tregun mund të jetë duke u shteruar dhe se një prirje e re mund të fillojë.
Format klasike të kthimit
Ndër formacionet më të njohura janë koka dhe shpatullat, majat dhe fundet e dyfishta, majat e trefishta dhe harqet e rrumbullakosura të akumulimit. Këto modele përfaqësojnë beteja të zgjatura psikologjike, ku pjesëmarrësit dominues mund të fillojnë shpërndarjen e pozicioneve ndërsa ndjekësit e vonshëm vazhdojnë të blejnë prirjen e vjetër.
Në një formacion “kokë dhe shpatulla” në majë, kulmi i parë tregon presion të fortë blerjeje. Koka krijon një maksimum më të lartë, por burimi thekson se kjo shtytje kulmore mund të shoqërohet me vëllim në rënie. Shpatulla e djathtë nuk arrin të prodhojë një maksimum të ri, duke treguar se blerësit nuk kanë më të njëjtën forcë. Vija që lidh fundet ndërmjet kulmeve quhet vija e qafës. Vetëm kur çmimi e thyen këtë vijë poshtë, kthimi konsiderohet i konfirmuar.
Pse parashikimi i hershëm i majave është i rrezikshëm
Tregtimi i modeleve të kthimit kërkon më shumë durim se tregtimi i vazhdimësisë. Një gabim i zakonshëm është përpjekja për të “kapur majën” duke hapur pozicion short sa herë që një prirje rritëse krijon maksimum të ri. Një luhatje normale ose një korrigjim i përkohshëm nuk është domosdoshmërisht ndryshim strukture.
Analisti i ndërmjetëm pret që modeli të përfundojë ciklin e tij. Shenjat e lodhjes mund të përfshijnë divergjencë të vëllimit: çmimi arrin maksimum të ri, por pjesëmarrja bie. Megjithatë, sinjali vendimtar mbetet thyerja e qartë e vijës strukturore, mundësisht me vëllim të lartë. Kjo thyerje tregon se ndjenja e pjesëmarrësve të mëdhenj mund të ketë kaluar nga ekspozimi neto blerës drejt ekspozimit neto shitës.
Modeli është hipotezë derisa të konfirmohet
Një formacion i mundshëm kthimi nuk është provë e përfunduar. Deri në konfirmimin e çmimit, ai mbetet vetëm hipotezë. Kjo dallon analizën e disiplinuar nga parashikimi i bazuar në pamjen e një grafiku ende të paplotë.
Urdhri stop-loss duhet të vendoset përtej ekstremit logjik të strukturës. Në një kokë dhe shpatulla në majë, burimi propozon vendosjen mbi kokën e formacionit. Nëse çmimi rikthehet mbi atë ekstrem dhe prirja kryesore rifillon, arsyeja për pozicionin short është rrëzuar dhe kapitali duhet mbrojtur.
Kapja e fazës së parë të një prirjeje të re
Vlera e modeleve të kthimit qëndron te mundësia për të dalluar fillimin e një cikli të ri, jo te garantimi i pikës së saktë të majës ose fundit. Kur lodhja, vëllimi dhe thyerja e strukturës përputhen, tregtari mund të kalojë nga mbajtja e një pozicioni të shteruar te pjesëmarrja në fazat e para të një prirjeje të re makroekonomike.