Në rrafshin statistikor, kthimet e vjetruara për Dow Jones Industrial Average, S&P 500 dhe Nasdaq Composite kanë qenë më të larta nën udhëheqjen e Presidentit Donald Trump sesa nën shumicën e administratave të tjera presidenciale. Ecuria e tregut ka përfituar nga disa faktorë politikë dhe makroekonomikë, duke përfshirë zgjerimin global të infrastrukturës së inteligjencës artificiale dhe Ligjin për Uljen e Taksave dhe Punët, i cili u nënshkrua në dhjetor të vitit 2017. Duke ulur përgjithmonë normën maksimale marginale të taksës mbi të ardhurat e korporatave nga 35% në 21%, ky ligj u lejoi kompanive të ruanin më shumë fitime, duke kontribuar përfundimisht në blerjen rekord të aksioneve të S&P 500 në vitin 2025.

Rritja e borxhit të marrë buzë marzhit paralajmëron rrezik të shtuar

Pavarësisht rritjes së vazhdueshme të aksioneve, shtimi i shpejtë i borxhit të papaguar të marrë buzë marzhit përbën një tregues të rëndësishëm shqetësimi për tregjet financiare. Huamarrja e këtij lloji shërben si një tregues i tolerancës së përgjithshme ndaj rrezikut mes pjesëmarrësve në treg. Ndërsa pozicionet me levë financiare rrisin fitimet e mundshme kur çmimet e aseteve ngrihen, ato njëkohësisht shtojnë humbjet kur çmimet e aksioneve bien.

Borxhi total i papaguar i marrë buzë marzhit arriti së fundmi një nivel tjetër rekord prej 1.5 trilionë dollarësh. Historikisht, rritjet e menjëhershme të huamarrjes në këtë formë i kanë paraprirë korrigjimeve të mëdha në treg:

  • Qershor 2006 deri në Korrik 2007: Borxhi i marrë buzë marzhit u zgjerua me 66% përgjatë 13 muajve për të arritur afërsisht në 416 miliardë dollarë përpara krizës financiare globale. Më pas, indeksi S&P 500 ra me 57%.
  • Mars 2020 deri në Tetor 2021: I mbështetur nga stimuj të gjerë fiskalë, ky borxh u rrit me 95% gjatë 19 muajve. Tre muaj pasi arriti kulmin, tregu i arshave i vitit 2022 fshiu afërsisht një të pestën e vlerës së Dow Jones Industrial Average, një të katërtën e vlerës së S&P 500 dhe një të tretën e vlerës së Nasdaq Composite.
  • Prill 2025 deri në Qershor 2026: Investimet e përshpejtuara në teknologjinë e inteligjencës artificiale e shtynë borxhin e marrë buzë marzhit lart me 77% përgjatë një periudhe 14-mujore.

Ciklet e tregut dhe tendencat historike afatgjata

Rëniet e tregut të aksioneve, tregjet e arshave dhe goditjet e papritura janë elemente të përsëritura të investimit në aksione. Meqenëse ndjenjat emocionale shpesh drejtojnë këto lëvizje, ndërhyrjet fiskale dhe monetare nuk mund t'i parandalojnë plotësisht uljet periodike të tregut.

Pavarësisht paqëndrueshmërisë afatshkurtër, të dhënat historike theksojnë qëndrueshmërinë afatgjatë të zgjerimeve të aksioneve. Tregu i deit që nisi më 12 tetor 2022 është shndërruar në të nëntin më të gjatin në historinë e S&P 500, duke kaluar tregun e deit prej 1,324 ditësh që përfundoi më 9 shkurt 1966.

Gjatë 97 viteve të fundit, 14 nga 27 tregjet e deit të S&P 500 kanë zgjatur më shumë se kohëzgjatja e zgjeruar prej 630 ditësh kalendarike e tregut më të gjatë historik të arshave. Mesatarisht, tregjet e deit të S&P 500 vazhdojnë për 1,023 ditë kalendarike — rreth 3.6 herë më gjatë se tregu mesatar i arshave. Për rrjedhojë, ndërsa rritjet e shpejta të levës financiare historikisht tregojnë rrezik afatshkurtër, tendencat afatgjata të tregut tregojnë se tërheqjet periodike ofrojnë shpesh mundësi strategjike për investitorët afatgjatë.