Indeksi S&P 500 ka shfaqur një ecuri të shpejtë vitet e fundit. Pasi është dyfishuar pothuajse që nga korriku i vitit 2022, indeksi arriti në nivelin 7,681 deri më 26 gusht. Po të hedhim vështrimin te trajektorja e tij, indeksit iu deshën 45 vjet nga krijimi i tij fillestar në vitin 1923 për të arritur nivelin 100 më 4 qershor 1968. Atij iu deshën edhe tri dekada të tjera për të mbyllur mbi 1,000 më 2 shkurt 1998, si dhe 16 vjet shtesë për të kaluar 2,000 më 31 tetor 2014.

Kuptimi i raporteve dhe fitimeve afatgjata

Ndërsa një indeks arrin nivele më të larta absolute, kërkohen lëvizje më të mëdha në pikë për të arritur fitime identike në përqindje. Për shembull, një fitim prej 100% në një indeks që niset nga 100 e çon atë në 200, ndërsa dyfishimi nga 3,800 kërkon një kapërcim prej 3,800 pikësh për të arritur në 7,600. Për rrjedhojë, ritmi i kohëve të fundit mund të duket mashtrues nëse nuk merren parasysh fitimet thelbësore në përqindje.

Përqendrimi te kthimi i investimit në bazë vjetore ofron një pamje më të qartë afatgjatë. Që kur indeksi modern me 500 kompani debutoi më 4 mars 1957, S&P 500 ka gjeneruar një kthim mesatar vjetor të çmimit prej afërsisht 8.7% përgjatë rreth 70 vjetëve. Kur llogariten edhe dividendët e rinvestuar, kthimi mesatar vjetor total arrin në 11%. Gjatë 20 vjetëve të fundit konkretisht, indeksi regjistroi një kthim mesatar vjetor prej rreth 9.3%. Ruajtja e këtij ritmi gjatë dy dekadave të ardhshme do ta poziciononte indeksin mbi 43,000.

Ciklet e tregut sipas dekadave

Ciklet historike tregojnë se performanca e aksioneve ndryshon ndjeshëm në epoka të ndryshme:

  • Vitet 1970: Të ndikuara nga inflacioni dhe konfliktet, indeksi shënoi një kthim mesatar vjetor prej rreth 6%.
  • Vitet 1980: Tregjet e aksioneve u rimëkëmbënë fuqishëm, duke sjellë një kthim mesatar vjetor prej 17.5%.
  • Vitet 2000: Tregu përjetoi një periudhë të gjerë me performancë të qëndrueshme në nivele të ulëta.
  • Vitet 2010: Zgjerimi rifilloi fuqishëm, me kthime mesatare vjetore që iu afruan 14%-shit.

Megjithëse performanca e kaluar nuk garanton rezultate të ardhshme, të dhënat historike tregojnë se edhe nëse një dekadë e caktuar ndesh kushte të vështira, dekada pasardhëse shpesh ka sjellë rritje të konsiderueshme në një horizont kohor më të gjatë.