Treg në rënie – Covered Put shpjegon shitjen e një put-i kundrejt një pozicioni short në aksion. Strategjia duhet parë si një kombinim i të drejtave, detyrimeve, çmimeve të ushtrimit dhe afateve, jo si një bast i thjeshtë për drejtimin e tregut.
Kur përdoret?
Kjo strukturë lidhet zakonisht me një pritje për rënie të moderuar. Para hapjes së pozicionit duhet përcaktuar skenari bazë, horizonti, volatiliteti i pritur dhe niveli ku hipoteza konsiderohet e gabuar.
Profili i fitimit dhe humbjes
Struktura e rezultatit
Primi ul koston e pozicionit short, por kufizon fitimin në rënie.
Shembull praktik
Skenar i thjeshtuar
Mendoni një aksion pranë një niveli kyç. Në vend që të shikoni vetëm drejtimin, llogaritni rezultatin në disa çmime në skadim, primin neto, pikën e barazimit dhe ndikimin e kalimit të kohës. Kjo tabelë skenarësh tregon nëse strategjia përputhet realisht me pritjen tuaj.
Rreziqet kryesore
Rritja e fortë e aksionit mund të sjellë humbje të mëdha. Duhet të merren parasysh gjithashtu spread-i bid-ask, likuiditeti, ushtrimi i hershëm, caktimi dhe kostot e transaksionit.
Menaxhimi
- Përcaktoni humbjen maksimale përpara hyrjes.
- Mos përdorni më shumë kontrata sesa lejon kapitali dhe marzhi.
- Kontrolloni kalendarin e rezultateve, dividendëve dhe ngjarjeve të tjera.
- Vendosni paraprakisht rregullat për mbylljen, rollimin ose pranimin e caktimit.
Çfarë duhet të mbani mend
- Strategjia duhet të përputhet me drejtimin dhe madhësinë e lëvizjes së pritur.
- Volatiliteti dhe koha mund të jenë po aq të rëndësishme sa çmimi.
- Rezultati në skadim nuk përshkruan të gjithë rrezikun gjatë jetës së pozicionit.
- Opsionet kërkojnë kuptim të plotë të detyrimeve dhe marzhit.