Treg rritës: short put

Kur një investitor shet një opsion put, ai merr një prim dhe i jep blerësit të drejtën, por jo detyrimin, t’ia shesë aktivin me një çmim të paracaktuar deri në skadim. Strategjia short put mund të merret në konsideratë nga një tregtar me tolerancë të lartë ndaj rrezikut, i cili pret që çmimi i aksionit të rritet ose që paqëndrueshmëria të ulet.

Fitimi maksimal është primi i marrë. Ai realizohet kur aksioni përfundon në ose mbi çmimin e ushtrimit dhe put-i skadon pa vlerë. Poshtë çmimit të ushtrimit, fitimi fillon të zvogëlohet. Poshtë pikës së barazimit, shitësi humbet një për një ndërsa çmimi i aksionit bie.

Profili i strategjisë

Shembulli i short put-it

• Çmimi i aksionit XYZ: 60.25 dollarë
• Çmimi i ushtrimit i put-it: 57.50 dollarë
• Primi i marrë: 2.00 dollarë
• Ditë deri në skadim: 90

Pika e barazimit llogaritet duke zbritur primin nga çmimi i ushtrimit:

57.50 − 2.00 = 55.50 dollarë

Në 60.00 dollarë, put-i është jashtë parasë dhe skadon pa vlerë; shitësi mban të gjithë primin prej 2.00 dollarësh. Në 57.50 dollarë, put-i është në para por nuk ka vlerë të brendshme në skadim, ndaj fitimi mbetet përsëri 2.00 dollarë për aksion.

Në 54.00 dollarë, put-i ka vlerë të brendshme prej 3.50 dollarësh. Primi prej 2.00 dollarësh mbulon vetëm një pjesë të kësaj vlere, prandaj rezultati është:

54.00 − 57.50 + 2.00 = −1.50 dollarë për aksion

Humbja maksimale teorike ndodh nëse aksioni bie në zero. Shitësi duhet të ketë kapital të mjaftueshëm për të marrë në dorëzim aksionet nëse caktohet.

Rezultati në skadim