Shtatori mban një dallim të veçantë si i vetmi muaj me një mesatare historike negative të performancës për indeksin S&P 500. Ndërsa disa tregtarë mendojnë të tërhiqen gjatë kësaj periudhe, shitja e aksioneve bazuar në modelet sezonale mund t'i bëjë investitorët të humbasin fitime të konsiderueshme afatgjata.
Ky fenomen, i njohur si efekti i shtatorit, është i ngjashëm me strategjinë e njohur të shitjes në muajin maj dhe largimit nga tregu. Maji shpesh shënon një periudhë më të ngadaltë për aksionet, pasi fitimet sigurohen përpara verës, pasuar nga një rikthim i kapitalit më vonë gjatë vitit. Në mënyrë të ngjashme, shtatori paraqet një rënie të përkohshme dhe jo një ulje të përhershme.
Për investitorët afatgjatë, reagimi ndaj luhatjeve sezonale në maj ose shtator është i panevojshëm. Që nga krijimi i tij në vitin 1957, S&P 500 ka gjeneruar një kthim mesatar vjetor total prej rreth 10%. Po të shohim performancën që nga fillimi i vitit 2021, indeksi ka sjellë një kthim total prej 124%.
Përpjekja për të kohëzuar këto lëvizje sezonale mund të ulë ndjeshëm performancën. Një strategji e mbajtjes së S&P 500 nga 1 janari deri më 31 gusht çdo vit dhe kalimit në para të gatshme për katër muajt e fundit prodhoi një kthim total prej vetëm 66% që nga fillimi i vitit 2021. Nga ana tjetër, qëndrimi jashtë tregut vetëm në shtator solli një kthim total prej 136% në të njëjtën periudhë; megjithatë, jashtë një llogarie me lehtësi tatimore, taksat mbi fitimet kapitale gjatë atyre pesë viteve do të kompesonin pjesën më të madhe të këtyre fitimeve shtesë.
Strategjitë e tregtimit sezonal zakonisht çojnë në fitime më të ulëta të përgjithshme dhe detyrime më të larta tatimore. Në vend që të shqetësohen për dobësinë e mundshme të tregut në shtator, investitorët afatgjatë mund t'i trajtojnë uljet e çmimeve si mundësi për të blerë aksione shtesë me çmime më të ulëta.
