Konvergjenca dhe divergjenca e mesatareve lëvizëse (MACD) është një tregues teknik që përdoret për të identifikuar drejtimin e trendit, ndryshimet e momentumit dhe pika të mundshme hyrjeje ose daljeje. Ai mund të zbatohet në grafikë ditorë, javorë ose më të shkurtër, por interpretimi duhet të përputhet me horizontin: një investitor që ndjek trendin javor dhe një tregtar afatshkurtër mund të shohin sinjale të ndryshme në të njëjtin instrument.
Tre përbërësit e MACD-së
Vija MACD
Vija MACD llogaritet si diferenca ndërmjet mesatares eksponenciale 12-periudhore dhe asaj 26-periudhore:
MACD = EMA(12) − EMA(26)
Meqenëse EMA 12-periudhore reagon më shpejt ndaj çmimit, vija MACD pasqyron ndryshimet afatshkurtra në raport me drejtimin më të ngadaltë. Kur diferenca zgjerohet pozitivisht, momentumi rritës po forcohet. Kur bëhet më negative, momentumi rënës po forcohet.
Vija e sinjalit
Vija e sinjalit zakonisht është EMA 9-periudhore e vetë vijës MACD. Ajo zbut luhatjet dhe shërben si pikë krahasimi. Kryqëzimi i MACD-së me këtë vijë përdoret për të dalluar ndryshime të ritmit.
Histogrami
Histogrami tregon diferencën ndërmjet vijës MACD dhe vijës së sinjalit:
Histogrami = MACD − Vija e sinjalit
Shufrat pozitive tregojnë se MACD është mbi vijën e sinjalit; shufrat negative tregojnë se është poshtë saj. Madhësia e shufrave tregon sa larg janë dy vijat. Zgjerimi i histogramit sinjalizon përshpejtim; ngushtimi mund të tregojë se momentumi po humbet forcë edhe përpara kryqëzimit.
Kryqëzimet në një grafik ditor
Kur vija MACD kalon mbi vijën e sinjalit, histogrami bëhet pozitiv. Kjo zakonisht interpretohet si sinjal rritës, sepse mesatarja më e shpejtë po fiton forcë ndaj asaj më të ngadaltë.
Kur vija MACD kalon poshtë vijës së sinjalit, histogrami bëhet negativ. Kjo interpretohet si sinjal rënës ose si paralajmërim për dobësim të trendit. Një investitor mund ta përdorë për të zvogëluar ekspozimin ose për të realizuar fitime, sidomos kur edhe prova të tjera tregojnë humbje të forcës.
Kryqëzimet e shpeshta në një treg anësor mund të prodhojnë shumë sinjale të rreme. Për këtë arsye, sinjali duhet të lexohet në kontekstin e trendit, niveleve të rëndësishme dhe volumit.
Rëndësia e vijës zero
Vija zero tregon marrëdhënien e drejtpërdrejtë ndërmjet EMA-së 12 dhe EMA-së 26.
- MACD mbi zero: EMA 12-periudhore është mbi EMA 26-periudhore, duke treguar momentum rritës.
- MACD nën zero: EMA 12-periudhore është nën EMA 26-periudhore, duke treguar momentum rënës.
Një kryqëzim rritës mbi zero mund të jetë më bindës se i njëjti kryqëzim thellë nën zero, sepse në rastin e parë struktura e gjerë është tashmë pozitive. Në mënyrë të ngjashme, sinjali rënës nën zero përputhet me trend më të dobët.
Konfirmimi me mjete të tjera
MACD përdoret shpesh së bashku me mjete të tjera për të zvogëluar sinjalet e rreme:
- Mesataret lëvizëse: ndihmojnë në përcaktimin e drejtimit të përgjithshëm dhe në filtrimin e kryqëzimeve kundër trendit.
- RSI: tregon nëse lëvizja është afër zonave të mbiblerjes ose mbishitjes dhe nëse ritmi mbështet sinjalin e MACD-së.
- Volumi: rritja e volumit gjatë një kryqëzimi ose thyerjeje mund të tregojë pjesëmarrje më të gjerë.
Konfirmimi nuk nënkupton se të gjitha mjetet duhet të përputhen në mënyrë të përsosur. Synimi është që sinjali të mos mbështetet vetëm te një kryqëzim i vetëm matematikor.
Divergjenca
Divergjenca ndodh kur çmimi dhe MACD nuk lëvizin në të njëjtën mënyrë. Në një trend të shëndetshëm, kulmet dhe fundet e treguesit zakonisht pasqyrojnë drejtimin e çmimit. Kur kjo marrëdhënie prishet, mund të ketë ndryshim në momentum.
Divergjenca e rregullt rritëse
Çmimi krijon një minimum më të ulët, ndërsa MACD krijon një minimum më të lartë. Çmimi ende duket i dobët, por treguesi sugjeron se presioni shitës po humbet forcë. Kjo mund të paraprijë një kthim lart ose një korrigjim rritës.
Divergjenca nuk është konfirmim i plotë. Çmimi mund të vazhdojë të bjerë përpara se të kthehet. Prandaj analisti kërkon reagim nga një zonë mbështetjeje, thyerje të strukturës ose përmirësim të volumit.
Divergjenca e rregullt rënëse
Çmimi krijon një maksimum më të lartë, por MACD krijon një maksimum më të ulët. Tregu po arrin një kulm të ri, ndërsa momentumi nuk e konfirmon. Kjo tregon se fuqia blerëse mund të jetë duke u zbehur dhe se mund të pasojë kthim ose korrigjim.
Divergjencat marrin më shumë peshë kur shfaqen pas një lëvizjeje të zgjatur ose pranë zonave që tregues të tjerë i klasifikojnë si ekstreme. Në mes të një intervali të çrregullt, ato janë më pak të besueshme.
Përdorimi në vendimmarrje
MACD mund të ndihmojë në tre pyetje të ndryshme: cili është drejtimi, a po forcohet momentumi dhe a po shfaqet një ndryshim? Vija zero ndihmon për drejtimin; kryqëzimet dhe histogrami tregojnë përshpejtimin; divergjenca paralajmëron për dobësim.
Treguesi është i ndërtuar nga mesatare lëvizëse, ndaj reagon pasi çmimi ka lëvizur. Kjo vonesë është pjesë e natyrës së tij. Për ta përdorur me disiplinë, sinjali duhet të lidhet me një nivel të qartë të pavlefshmërisë së idesë, me madhësi të kontrolluar pozicioni dhe me prova të tjera nga çmimi dhe volumi.