Interesi i shumë obligacioneve bashkiake përjashtohet nga tatimi federal amerikan. Nëse investitori banon në shtetin e emetimit, interesi mund të përjashtohet edhe nga tatimi shtetëror dhe vendor. Për një titull jashtë shtetit, përjashtimi federal mund të mbetet, ndërsa tatimet e banimit zakonisht vazhdojnë.
Titujt me përjashtim të trefishtë
Disa tituj të territoreve amerikane, si Puerto Rico ose Guam, mund të kenë interes të përjashtuar nga tatimi federal, shtetëror dhe vendor për investitorë amerikanë. Kjo quhet triple-tax-exempt, por statusi duhet kontrolluar për titullin dhe investitorin konkret.
Build America Bonds
BABs ishin obligacione bashkiake të tatueshme të krijuara nga American Recovery and Reinvestment Act i vitit 2009. Programi, i cili përfundoi në 2010, ndihmoi qeveritë të financonin rrugë, ura, shkolla dhe projekte të tjera me kosto më të ulët përmes mbështetjes federale. Ato synonin edhe investitorët që kërkonin të ardhura të tatueshme.
Krahasimi i përgjithshëm
- Interesi i obligacioneve korporative zakonisht tatohet federalisht dhe shtetërisht.
- Interesi i borxhit të Thesarit amerikan tatohet federalisht, por zakonisht jo nga shtetet.
- Interesi i shumë munis përjashtohet federalisht dhe mund të përjashtohet edhe në shtet.
Ndryshimet e ligjit
Tax Cuts and Jobs Act i vitit 2017 vendosi kufizime mbi zbritjen e taksave shtetërore dhe vendore, të njohura si SALT. Ligjet ndryshojnë dhe mund ta bëjnë borxhin bashkiak më shumë ose më pak tërheqës për grupe të ndryshme investitorësh. Statusi AMT është një tjetër element që duhet kontrolluar.
Fitimet dhe humbjet kapitale
Përjashtimi i interesit nuk do të thotë se fitimi nga shitja është pa tatim. Nëse obligacioni shitet mbi koston e rregulluar, mund të krijohet fitim kapital; nëse shitet më poshtë, humbje kapitali. Në disa raste, zbritja e tregut ose shlyerja mund të trajtohet si e ardhur e zakonshme.
Analiza duhet të ndajë katër gjëra: interesin, fitimin ose humbjen kapitale, yield-in para tatimit dhe yield-in pas tatimit. Trajtimi është individual dhe varet nga ligji në fuqi, prandaj llogaritja personale kërkon profesionist tatimor ose ligjor.
Vendbanimi i investitorit dhe emetuesi
Në një blerje brenda shtetit, interesi mund të përjashtohet nga tatimi federal, shtetëror dhe vendor. Në një blerje jashtë shtetit, përjashtimi federal mund të mbetet, ndërsa tatimi shtetëror dhe vendor i vendbanimit zakonisht zbatohet. Ky dallim shpjegon pse i njëjti obligacion mund të ketë vlerë të ndryshme pas tatimit për dy investitorë.
Titujt e Puerto Rico-s ose Guam-it mund të quhen triple-tax-exempt, sepse interesi i tyre mund të përjashtohet në të tre nivelet. Ky status nuk duhet supozuar pa kontrolluar dokumentet e emetimit dhe rregullat që zbatohen për investitorin.
Borxhi bashkiak i tatueshëm
Build America Bonds u krijuan nga American Recovery and Reinvestment Act i vitit 2009 dhe programi përfundoi në vitin 2010. Ato ndihmuan qeveritë shtetërore dhe vendore të financonin rrugë, ura, shkolla publike dhe projekte të tjera kapitale me kosto më të ulët, duke synuar njëkohësisht investitorët që kërkonin të ardhura të tatueshme.
Kjo kategori tregon se “bashkiak” nuk do të thotë automatikisht “pa tatim”. Statusi varet nga ligji dhe nga struktura e emetimit.
Ndryshimi ndërmjet interesit dhe fitimit kapital
Përjashtimi i interesit nuk e përjashton domosdoshmërisht fitimin nga shitja ose shlyerja. Nëse titulli shitet për më pak se kostoja e tij, mund të lindë humbje kapitale; nëse shitet për më shumë, mund të lindë fitim kapital. Në disa rrethana fitimi mund të raportohet si e ardhur e zakonshme.
Materiali krahason trajtimin e përgjithshëm: obligacionet korporative zakonisht i nënshtrohen tatimit federal dhe shtetëror; borxhi i qeverisë amerikane i nënshtrohet tatimit federal, por jo zakonisht atij shtetëror; shumë munis përjashtohen federalisht dhe mund të përjashtohen edhe në nivel shteti.
SALT dhe ndryshimet ligjore
Tax Cuts and Jobs Act i vitit 2017 vendosi kufi mbi zbritjen e taksave shtetërore dhe vendore, të njohura si SALT deductions. Ndryshime të tilla mund të ndryshojnë kërkesën për munis dhe vlerën e përjashtimit tatimor. Për këtë arsye, statusi tatimor duhet kontrolluar me ligjin në fuqi dhe jo vetëm me rregullat historike të përmendura në material.
Informacioni i kursit është edukativ. Tatimi mbi interesin, fitimet, zbritjen e tregut, AMT-në dhe shlyerjen mund të ndryshojë sipas titullit dhe situatës personale, ndaj vendimi kërkon këshillë të kualifikuar tatimore, ligjore dhe kontabël.